ビットコインは、2024年の米国大統領選挙でドナルド・トランプさんが再選された後、一時的に価格が上昇しました。しかし、2025年末から2026年初頭にかけて急落し、6万5千ドルを割り込む事態となりました。この記事では、その暴落の原因を分析し、投資家が含み損に対処するための実践的な対策を解説します。事実に基づいた情報を基に、市場の動きを詳しく見ていきます。
この記事のまとめ
- トランプ再選後のビットコイン暴落は、連邦準備制度理事会（FRB）の新議長指名が主な引き金となりました。
- 投機資産からの資金引き揚げが、金や銀とともにビットコインの価格下落を加速させました。
- レバレッジポジションの大量清算が市場のボラティリティを高め、さらなる売りを誘発しました。
- 政府のビットコイン売却計画が市場に不確実性を与え、価格圧力となりました。
- 投資家の含み損対策として、分散投資や長期保有戦略が有効です。
- 将来の規制変更の可能性を考慮したリスク管理が重要です。
暴落の主な原因：FRB新議長指名の影響
トランプさんが再選された2024年11月以降、ビットコインの価格は一時的に上昇し、10万ドルを超える水準まで達しました。これは、トランプさんが選挙キャンペーンで仮想通貨友好の姿勢を示し、規制緩和を約束したためです。しかし、2025年末から価格が急落し、2026年2月時点で6万5千ドルを割り込む事態となりました。この暴落の最大の原因の一つは、トランプさんが連邦準備制度理事会（FRB）の新議長にケビン・ウォーシュさんを指名したことです。
ケビン・ウォーシュさんは、FRBの元理事で、タカ派的な金融政策を支持する人物として知られています。Deutsche Bankのアナリストは、2026年1月の報告書で、この指名がビットコイン価格の下落を「引き起こした」と指摘しています。具体的には、ウォーシュさんの指名が市場に利上げや金融引き締めの懸念を与え、リスク資産であるビットコインから資金が流出しました。BBCの報道によると、ビットコインの価格は2025年初頭から24%下落し、6万6千ドルまで落ち込みました。これは、トランプさんが仮想通貨を支持しているにもかかわらず、金融政策の変更が市場のセンチメントを悪化させた結果です。
また、Bloombergの分析では、トランプさんの関税政策が金融市場全体を混乱させ、ビットコインの価格に影響を与えたとされています。2025年4月の関税計画発表後、市場は混乱し、ビットコインは7万4千ドルを割り込みました。これらの政策変更は、短期的な価格変動を招き、投資家の不安を増大させました。Michael Burryさんは、Bloombergのインタビューで、この売りが「デス・スパイラル」を引き起こす可能性を警告しています。Burryさんは、ビットコインの売りが自己強化的に悪化し、企業や投資家に長期的なダメージを与えると述べています。このような専門家の意見は、市場の心理的な圧力を示しています。
投機資産からの資金引き揚げと市場の連鎖反応
ビットコインの暴落は、単独の要因ではなく、他の投機資産との連動性も大きく影響しています。2025年末以降、金や銀などの伝統的な投機資産から投資家が資金を引き揚げたことが、ビットコインの価格下落を加速させました。WRALの報道では、ビットコインが6万7千ドルを割り込んだ理由として、投機資産全体からの離脱を挙げています。これは、トランプさんの政策が経済全体に与える影響に対する懸念が背景にあります。
Forbesの記事によると、ビットコインは2024年11月7日以降の最低水準である7万2千ドルまで下落し、トランプ再選後の上昇分を完全に消滅させました。この背景には、投資家がリスクを避けるために、安全資産へシフトした動きがあります。Decryptの報道では、ビットコインが6万7千ドルを割り込んだ際、EthereumやSolanaも30%以上の下落を記録したとされています。これにより、市場全体の流動性が低下し、ビットコインの価格がさらに圧迫されました。
さらに、X（旧Twitter）の投稿では、米国政府が6万9千BTC（約65億ドル相当）の売却を計画していることが指摘されています。この売却は、トランプさんの就任式に合わせたタイミングで、市場に追加の売り圧力を与えました。こうした政府の動きは、投資家の心理を悪化させ、暴落を助長した要因の一つです。
レバレッジポジションの清算とボラティリティの増大
ビットコインの価格変動は常に激しいですが、今回の暴落ではレバレッジポジションの大量清算が大きな役割を果たしました。Yahoo Financeの記事では、2025年10月のトランプさんの関税発言がきっかけで、190億ドルのレバレッジポジションが清算されたと報じられています。これにより、ビットコインは7万2千ドルまで下落し、市場のボラティリティが急上昇しました。
Business Insiderの分析では、ビットコインが7万5千ドルを割り込んだ理由として、金や銀の価格下落との連動を指摘しています。銀や金の価格が急落したことで、ビットコインも影響を受け、37%の下落を記録しました。このような連鎖反応は、投資家がポジションを強制的に解消せざるを得ない状況を生み出しました。Seeking Alphaの報道では、Michael Burryさんがビットコインの売りが「デス・スパイラル」を引き起こすと警告したインタビューを引用しています。Burryさんは、この売りが企業によるビットコイン保有にダメージを与え、市場全体の信頼を失わせると述べています。
Washington Examinerの記事では、ビットコインが6万5千ドルを割り込んだのは、トランプさんの仮想通貨支援にもかかわらず、市場の低迷が続いたためだとされています。選挙直後の6万9千ドルから急速に下落した背景には、この清算の連鎖が大きく関わっています。
投資家の含み損対策：分散投資の重要性
暴落が発生した場合、投資家は含み損を抱えやすいですが、適切な対策を取ることでリスクを軽減できます。まず、分散投資が有効です。ビットコインだけでなく、株式や債券、金などの資産に分散することで、一つの資産の下落が全体に与える影響を抑えられます。Newsdayの報道では、投機資産からの引き揚げがビットコインの下落を引き起こしたとあり、分散がこうしたリスクを防ぐ手段となります。
また、ストップロス注文の活用をおすすめします。価格が一定水準を下回ったら自動的に売却する設定により、損失を限定できます。AOLの記事では、Deutsche Bankのアナリストがウォーシュさんの指名を下落のきっかけとした点を引用しており、こうした予測不能なイベントに対して、事前のリスク管理が重要です。
さらに、ドルコスト平均法を採用するのも良い方法です。定期的に一定額を投資することで、価格の変動を平均化し、含み損を最小限に抑えられます。Xの投稿では、OTCデスクのビットコイン供給が枯渇しつつあると指摘されており、長期的な視点で投資を続けることが有効です。
投資家の含み損対策：長期保有戦略の活用
含み損対策のもう一つの柱は、長期保有戦略です。ビットコインの歴史を見ると、過去の暴落後も回復を繰り返しています。トランプさんの政策が仮想通貨を支援する中、短期的な下落を乗り越える忍耐が鍵となります。Security.orgの報告書では、トランプさんの政権がビットコインの価値を押し上げるとの期待が52%の米国成人に共有されているとされています。このようなポジティブな見通しを基に、長期保有を検討してください。
また、税務面の考慮も重要です。含み損が発生した場合、損失を他の利益と相殺する税務戦略を取れます。CNBCの記事では、トランプさんの仮想通貨法案がブロックされた際の価格下落を報じており、政策の不確実性を考慮した計画が必要です。教育的な観点から、Coin BureauのNic Puckrinさんは、トランプ政権の支援がビットコインの競争力を高めるとのインタビューで述べています。このような専門家の意見を参考に、長期的な視点を持った投資を心がけましょう。
投資家の含み損対策：リスク管理ツールの導入
含み損を防ぐために、リスク管理ツールを活用しましょう。ヘッジファンドのようなデリバティブ商品を使って、価格下落に対する保険をかけられます。Barron’sの記事では、トランプさんの戦略的ビットコイン備蓄が失望を招いたとあり、こうしたニュースに敏感になることが重要です。
また、市場のセンチメントを監視するツールを導入してください。ソーシャルメディアやニュースフィードを活用し、早期にトレンドを捉えられます。Fortuneの報道では、政府のビットコイン取得方法が価格下落の原因となったとされています。このような情報を基に、ポジションを調整しましょう。
さいごに
トランプさんの再選後、ビットコインは期待に反して6万5千ドルを割り込む暴落を経験しました。FRB新議長指名や投機資産からの資金流出、レバレッジ清算が主な原因ですが、投資家は分散投資や長期保有、リスク管理ツールで含み損を最小限に抑えられます。将来的にトランプ政権の仮想通貨政策が市場を回復させる可能性もありますので、冷静な判断を心がけ、持続可能な投資を続けていきましょう。
